記者 彭 妍

　　在銀行存款利率調(diào)降、基金收益欠佳、銀行理財(cái)打破剛性兌付的情況下，部分可為客戶鎖定長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品備受青睞。

　　多位銀行理財(cái)經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在利率下行的大趨勢(shì)下，不少投資者把目光投向長(zhǎng)期、穩(wěn)定又具有靈活性功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，如增額終身壽險(xiǎn)。

　　業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，過(guò)去銀保渠道銷(xiāo)售的保險(xiǎn)產(chǎn)品基本上都是短期理財(cái)型產(chǎn)品，近年來(lái)在監(jiān)管部門(mén)的引導(dǎo)之下保險(xiǎn)業(yè)回歸保障，銀保產(chǎn)品也發(fā)生了明顯變化，從短期理財(cái)型產(chǎn)品逐漸向中長(zhǎng)期理財(cái)型產(chǎn)品、保障型產(chǎn)品發(fā)展。同時(shí)，隨著銀行理財(cái)打破剛兌，增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品兼具財(cái)富保值、退休養(yǎng)老、財(cái)富傳承等多重功能，收益率也具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

　　銀行主推增額終身壽險(xiǎn)

　　終身壽險(xiǎn)是指保險(xiǎn)期限為終身，以被保險(xiǎn)人死亡或者全殘為給付保險(xiǎn)金條件的人壽保險(xiǎn)。增額終身壽險(xiǎn)是終身壽險(xiǎn)的一種，其主要優(yōu)勢(shì)在于“增額”，即在保費(fèi)恒定的情況下，保額會(huì)隨著時(shí)間不斷增加，直至終身。同時(shí)，還可以通過(guò)增、減保額提升流動(dòng)性。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪銀行網(wǎng)點(diǎn)后了解到，多家銀行代銷(xiāo)的增額終身壽險(xiǎn)受到投資者的追捧，銀行理財(cái)經(jīng)理也更愿意推薦?！坝捎诖婵罾⒉桓?，現(xiàn)在很多客戶用一部分資金配置中長(zhǎng)期的保險(xiǎn)，銀行代銷(xiāo)保險(xiǎn)熱度明顯升溫。”多家銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者。

　　“目前我們代銷(xiāo)的保險(xiǎn)主要包括期繳的終身壽險(xiǎn)和年金險(xiǎn)，而期繳的終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品買(mǎi)的人比較多?！蹦彻煞葜沏y行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，增額終身壽險(xiǎn)有確定收益，并且寫(xiě)在合同里，按照年化3.5%的復(fù)利增值，持有10年單利可達(dá)4%以上。

　　上述理財(cái)經(jīng)理還透露，以往萬(wàn)能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)等躉繳保險(xiǎn)產(chǎn)品憑借“期限短、返本快、收益高”的優(yōu)勢(shì)，在銀行十分走俏。但近年來(lái)受外部環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境、市場(chǎng)需求等各方面的影響，投資者的投資方式和財(cái)富管理理念有所改變。投資者越來(lái)越看重長(zhǎng)期、穩(wěn)定又具有靈活性功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品。為此，險(xiǎn)企相繼推出兼具財(cái)富規(guī)劃與家庭保障的產(chǎn)品，增額終身壽險(xiǎn)受到熱捧。

　　在某商業(yè)銀行App中，記者查看保險(xiǎn)欄目，在“壽險(xiǎn)”產(chǎn)品中，共有幾十款壽險(xiǎn)產(chǎn)品。其中，大多數(shù)為終身壽險(xiǎn)，而從產(chǎn)品詳情來(lái)看，這些終身壽險(xiǎn)大多是增額終身壽險(xiǎn)。

　　業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，過(guò)去銀保渠道主要銷(xiāo)售的產(chǎn)品多是中短期儲(chǔ)蓄或理財(cái)型保險(xiǎn)，且很多是躉交業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)價(jià)值較低，不僅面臨著較大的市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)，還面臨著較高的退保風(fēng)險(xiǎn)，此外，銀保業(yè)務(wù)一般都有較高的傭金。當(dāng)前，銀保渠道的保險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)向追求價(jià)值高的業(yè)務(wù)，且多以中長(zhǎng)期期交產(chǎn)品為主。

　　多家銀行理財(cái)經(jīng)理提醒消費(fèi)者，在選擇增額終身壽險(xiǎn)時(shí)，最應(yīng)該關(guān)注的是它的實(shí)際收益率。消費(fèi)者可以通過(guò)比較，在同樣繳費(fèi)金額、同樣繳費(fèi)年限的前提下，選擇年末現(xiàn)金價(jià)值更高的產(chǎn)品。

　　銀保渠道合作仍有問(wèn)題待解

　　星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，早前的銀保業(yè)務(wù)主要以銷(xiāo)售短期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品為主，保障性偏弱，與銀行理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)更接近。近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)持續(xù)引導(dǎo)銀保渠道銷(xiāo)售的保險(xiǎn)產(chǎn)品從短期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品向中長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型及保障型產(chǎn)品發(fā)展，疊加保險(xiǎn)公司代理人轉(zhuǎn)型導(dǎo)致的代理人數(shù)量下滑，自身發(fā)力銀行渠道的意愿增強(qiáng)。與此同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型也強(qiáng)化了保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的部分優(yōu)勢(shì)，上述因素綜合作用之下，銀保業(yè)務(wù)重新進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道。

　　盡管近年來(lái)銀保業(yè)務(wù)持續(xù)改革，銀保渠道的產(chǎn)品及其價(jià)值與此前已經(jīng)有明顯不同，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀保渠道仍然存在一些問(wèn)題值得警惕。

　　對(duì)大多數(shù)保險(xiǎn)公司而言，銀保渠道并非自有渠道。保險(xiǎn)公司對(duì)銀保渠道的可控性相對(duì)較弱，該渠道基本由銀行決定，這也導(dǎo)致了保險(xiǎn)公司和銀行渠道不同的合作方式以及不同的利益分割模式。

　　有業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，在服務(wù)方面，銀行銷(xiāo)售人員專(zhuān)業(yè)性不強(qiáng)。以增額終身壽險(xiǎn)為例，隨著增額終身壽險(xiǎn)銷(xiāo)售規(guī)模的快速擴(kuò)張，出現(xiàn)了噱頭營(yíng)銷(xiāo)、銷(xiāo)售誤導(dǎo)、利用加保規(guī)則變相突破定價(jià)等問(wèn)題，引起了行業(yè)對(duì)其快速發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂。

　　零壹研究院院長(zhǎng)于百程對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，金融產(chǎn)品銷(xiāo)售需要滿足投資者適當(dāng)性制度，基于銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)的缺乏，部分銀行理財(cái)經(jīng)理沒(méi)有能力去講解復(fù)雜的保險(xiǎn)條款，容易出現(xiàn)產(chǎn)品和需求的錯(cuò)位，從而引發(fā)消費(fèi)者被誤導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)，也可能會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)管理產(chǎn)生一定困擾。

　　易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮認(rèn)為，要解決相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，一方面需要從源頭入手，對(duì)險(xiǎn)企及其渠道合作伙伴的不當(dāng)營(yíng)銷(xiāo)行為作出規(guī)范，另一方面則需要加大金融消費(fèi)者的宣傳教育力度，在主流渠道鋪設(shè)相關(guān)的科普知識(shí)。