10年激增273倍!短債基金為何成為短期理財(cái)“新寵”?
央廣網(wǎng)北京6月6日消息(記者梁婧 實(shí)習(xí)記者王吉星)據(jù)中央廣播電視總臺(tái)經(jīng)濟(jì)之聲《視聽大會(huì)·耳邊有財(cái)》節(jié)目報(bào)道,今年以來(lái),短債基金成為短期理財(cái)市場(chǎng)“新晉網(wǎng)紅”。 截至2022年5月27日,短債基金規(guī)模已高達(dá)6026億元,較2012年底規(guī)模22億元增長(zhǎng)了273倍。短債基金為何成為短期理財(cái)“新寵”?短債為何不等于短投?投資策略和投資風(fēng)險(xiǎn)有哪些?
短債基金為何火爆?
1:穩(wěn)。短債基金主要投資于短期國(guó)債、央行票據(jù)、企業(yè)信用債等,不投資股票和可轉(zhuǎn)換債券,因此兼具債券基金和貨幣基金的優(yōu)點(diǎn),收益高于貨幣市場(chǎng)基金,風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、穩(wěn)定性相對(duì)較強(qiáng)。
2:短?!岸獭笔嵌虃鸬撵`魂,也是其最大特點(diǎn)。因?yàn)樗顿Y產(chǎn)期限較短,因此流動(dòng)性相對(duì)較好,可媲美貨幣基金,投資者能夠快速贖回變現(xiàn)。
如何玩轉(zhuǎn)短債基金?
影響短債基金的業(yè)績(jī)有哪些因素?博時(shí)基金固定收益投資二部投資總監(jiān)助理兼基金經(jīng)理倪玉娟分析認(rèn)為,第一是債券市場(chǎng)利率的變化,市場(chǎng)利率下行則債券價(jià)格上漲,對(duì)組合能夠貢獻(xiàn)利得;第二是信用風(fēng)險(xiǎn)的把握,要在信用風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,挖掘一些有超額收益的債券品種和個(gè)券。
在當(dāng)前市場(chǎng)行情下如何進(jìn)一步增厚短債基金的收益?倪玉娟建議:
1:靈活調(diào)整久期。該買短資產(chǎn)的時(shí)候買短資產(chǎn),該買長(zhǎng)資產(chǎn)的時(shí)候買長(zhǎng)資產(chǎn),動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的久期。
2:分散化投資。一些資產(chǎn)波動(dòng)比較大,分散化投資有利于規(guī)避某些波動(dòng)較大的資產(chǎn)短期下跌對(duì)組合凈值產(chǎn)生的影響。
3:保持資產(chǎn)流動(dòng)性。
4:適度使用杠桿。
短債≠短投
投資者需要注意,雖然短債基金流動(dòng)性較好,但短債不等于短投,持有期太短不是一個(gè)好的投資策略。倪玉娟說:“短債基金收益的主要來(lái)源是資產(chǎn)的票息。比如買一年的資產(chǎn),企業(yè)承諾每年3%的票息,當(dāng)然是持有的時(shí)間越長(zhǎng),累積的會(huì)更多,投資者需要時(shí)間來(lái)獲得收益的票息,持有時(shí)間越長(zhǎng),獲得收益的確定性概率越大。另外,如果短期頻繁申購(gòu)贖回,反而會(huì)產(chǎn)生一定費(fèi)用。”
同時(shí),投資者在投資短債基金時(shí)不需要過度擇時(shí),但市場(chǎng)跌一段時(shí)間確實(shí)是比較好的買點(diǎn),獲得收益的空間將會(huì)更大。
投資風(fēng)險(xiǎn)提示
市場(chǎng)越是火熱,投資者越要保持清醒,投資短債基金需注意以下風(fēng)險(xiǎn):
1:市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)對(duì)短債基金的凈值產(chǎn)生影響,如果收益率上行,短債基金短期會(huì)虧錢。
2:投資企業(yè)信用債,需要避開有違約風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。
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