在結(jié)束了為期兩天的貨幣政策會(huì)議之后,美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)9月18日宣布,將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)50個(gè)基點(diǎn),降至4.75%至5.00%之間的水平。針對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的此次降息決定,多國(guó)人士紛紛表示,美國(guó)一直利用美元作為金融武器,不管進(jìn)入美元加息周期還是降息周期,都會(huì)給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)很多動(dòng)蕩,世界各國(guó)應(yīng)減少對(duì)美元的依賴,實(shí)現(xiàn)貨幣的多樣化。
新加坡國(guó)立大學(xué)商學(xué)院治理與永續(xù)發(fā)展研究所所長(zhǎng) 盧耀群:近年來(lái),美元的升值對(duì)世界造成了很大沖擊,美元指數(shù)一度達(dá)到20多年來(lái)的歷史新高。當(dāng)美元處于歷史高位時(shí),各國(guó)將不得不花更多的錢來(lái)購(gòu)買美國(guó)的商品和服務(wù)。與此同時(shí),它也增加了企業(yè)的借款成本,我認(rèn)為這是一種雙重打擊。而當(dāng)美元利率開始降低時(shí),世界再一次陷入波動(dòng),企業(yè)不知道該怎么做。所以我認(rèn)為從本質(zhì)上講,非常重要的是世界各國(guó)必須減少對(duì)美元的依賴,尤其是亞洲國(guó)家,必須慢慢地實(shí)現(xiàn)貨幣的多樣化,也許轉(zhuǎn)向亞洲自己的貨幣,也許轉(zhuǎn)向一籃子貨幣,從而減少對(duì)美元的依賴。
南非國(guó)會(huì)議員 孟亞:美聯(lián)儲(chǔ)的降息行動(dòng)可能會(huì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)沖擊,特別是對(duì)那些剛剛從疫情中恢復(fù)過(guò)來(lái)的發(fā)展中國(guó)家。多年來(lái),美國(guó)一直利用美元作為武器,對(duì)抗包括非洲在內(nèi)的所有發(fā)展中國(guó)家。因此非洲必須抵制這種將美元武器化的行為,尋找用本地貨幣進(jìn)行貿(mào)易的替代方案。
墨西哥國(guó)際問題專家表示,美聯(lián)儲(chǔ)降息有可能引發(fā)貨幣擠兌,為了穩(wěn)定自身經(jīng)濟(jì),發(fā)展中國(guó)家需要加強(qiáng)內(nèi)部市場(chǎng)。
墨西哥國(guó)立自治大學(xué)國(guó)際問題專家 馬丁內(nèi)斯:由于美聯(lián)儲(chǔ)降低利率,美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將會(huì)加快,這反過(guò)來(lái)又會(huì)引發(fā)貨幣擠兌,我認(rèn)為當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)開始第三次降息時(shí)會(huì)引發(fā)圍繞美元的貨幣擠兌。在這種情況下,墨西哥等發(fā)展中國(guó)家要做的就是加強(qiáng)內(nèi)部市場(chǎng),通過(guò)擴(kuò)大內(nèi)需來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。
“美元潮汐”收割全球財(cái)富
轉(zhuǎn)嫁危機(jī)
長(zhǎng)久以來(lái),利用美元霸權(quán)體系,美聯(lián)儲(chǔ)按照美國(guó)利益的需要,在“開閘放水”和“落閘限流”之間反復(fù)橫跳,通過(guò)貨幣流動(dòng)從他國(guó)攫取經(jīng)濟(jì)利益。美聯(lián)儲(chǔ)降息、加息形成的所謂“美元潮汐”不斷地在全世界收割財(cái)富、轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。
“美元是我們的貨幣,卻是你們的麻煩。”美國(guó)前財(cái)政部長(zhǎng)約翰·康納利的傲慢言辭在本輪“美元潮汐”中再次得到了驗(yàn)證。
為應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情沖擊,美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)降息,從2020年3月開始連續(xù)下調(diào)利率區(qū)間至接近零,并開始實(shí)施所謂“無(wú)上限”量化寬松,進(jìn)行了史無(wú)前例的貨幣“大放水”,美國(guó)通脹被迅速推高。截至2022年6月,美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲9.1%,通脹率創(chuàng)下1980年以來(lái)的新高。
△美聯(lián)儲(chǔ)加息歷程圖2022年3月至今
為應(yīng)對(duì)通脹,美聯(lián)儲(chǔ)自2022年3月至2023年7月連續(xù)11次加息,累計(jì)加息幅度達(dá)525個(gè)基點(diǎn)。過(guò)去一年間,美聯(lián)儲(chǔ)將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在5.25%至5.5%之間,為23年來(lái)最高水平。
美國(guó)大規(guī)模降息的同時(shí),通過(guò)超發(fā)美元進(jìn)口商品、投資他國(guó)等方式輸出資本,劫掠他國(guó);激進(jìn)加息時(shí),又導(dǎo)致全球流動(dòng)性快速收緊、多種貨幣大幅貶值,以美元計(jì)價(jià)借貸的國(guó)家清償債務(wù)壓力驟增,不少發(fā)展中國(guó)家陷入了“匯率震蕩-資本外流-融資成本升高-償債困難”的困境。
貨幣貶值、通脹高企
全球多國(guó)經(jīng)濟(jì)承壓
美國(guó)《紐約時(shí)報(bào)》今年4月報(bào)道稱,在彭博社追蹤的約150種貨幣中,有三分之二的貨幣對(duì)美元走弱。日元是受影響最明顯的主要貨幣之一。今年以來(lái),日元對(duì)美元一度跌至161.90日元兌1美元的水平,創(chuàng)1986年12月以來(lái)新低。
許多發(fā)展中國(guó)家更是損失慘重。以埃及為例,據(jù)統(tǒng)計(jì),自2022年以來(lái)已有約200億美元熱錢逃離了埃及市場(chǎng)。大量外資流出,導(dǎo)致其并不充裕的外匯儲(chǔ)備快速縮水,埃鎊匯率一度由今年年初的1美元兌換31埃鎊跌破1美元兌換50埃鎊,經(jīng)濟(jì)持續(xù)承壓。
貨幣貶值伴隨著通脹的高企。土耳其2022年10月通脹率達(dá)85.51%,為24年來(lái)最高,2024年5月通脹率依舊高達(dá)75.45%。
而阿根廷2023年累計(jì)通脹率甚至達(dá)到了211.4%,創(chuàng)1990年以來(lái)新高。
融資難、還債貴
中低收入國(guó)家陷入債務(wù)危機(jī)
為減輕美聯(lián)儲(chǔ)加息的不利影響,許多經(jīng)濟(jì)體不得不應(yīng)聲而動(dòng),給自身經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。受美國(guó)戰(zhàn)略裹挾最緊的歐洲緊隨美國(guó)多次被動(dòng)加息。貨幣緊縮政策導(dǎo)致歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲弱,歐洲央行在遏制通脹與尋求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間,經(jīng)濟(jì)困境加劇、進(jìn)退兩難。許多新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體陷入“融資更難、還債更貴”的雙重困境,債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)增加。
聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議今年6月發(fā)布報(bào)告說(shuō),2023年全球公共債務(wù)創(chuàng)歷史新高,達(dá)到了97萬(wàn)億美元。專家指出,美國(guó)金融政策加劇了中低收入國(guó)家的債務(wù)危機(jī)。
4年來(lái)首次 美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息50個(gè)基點(diǎn)>>
四年來(lái)首次降息 美國(guó)貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤芍芷?gt;>
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