重大項目密集開工 機構看好“大基建”行情
開年以來,資本市場“大基建”相關板塊再度活躍。中央經(jīng)濟工作會議明確提出,2022年經(jīng)濟工作要“穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進”。而基于此,當前市場對年初基建穩(wěn)增長的預期持續(xù)升溫。機構普遍預計,2022年基建項目落地速度較2021年將明顯加快,看好年初“大基建”行情。其中,“新基建”或將成為新一年的重要增長點。未來光伏、風電、儲能或將成為綠電資產(chǎn)的主要投資領域。
基建投資提前發(fā)力 概念板塊活躍
新年伊始,上海、浙江、四川等多地打響2022年項目集中發(fā)布和開工的“發(fā)令槍”。此外,廣東、安徽、江蘇、河南、河北等多地也陸續(xù)發(fā)布了涉及高端產(chǎn)業(yè)、基礎設施、清潔能源等一些重點項目在內(nèi)的年度投資計劃?!翱偭可峡?,2022年基建增速大概率明顯回升?!眹⒆C券熊園團隊指出。
“包括特高壓、儲能、光風電等在內(nèi)的基建投資,成為2022年尤其是上半年經(jīng)濟增長的重要抓手之一?!睆V發(fā)基金投研團隊強調(diào),從2021年23個省份投資項目審批來看,1月至11月國家發(fā)改委共審批核準固定資產(chǎn)投資項目84個,總投資7570億元。另外,中央經(jīng)濟工作會議中已明確要實施減稅降費、財政方面加快支出進度,適度超前開展基建投資,2022年基建投資或有望提前布局。
德邦證券指出,2022年基建發(fā)力方向可概括為“補短板”和“促升級”兩方面。從資金端看,預計2022年將有9000億元的增量基建資金,帶動基建增速或達5.3%。近期,浙江、江蘇、寧波、山東、河南等多地陸續(xù)披露了一季度地方債發(fā)行計劃。中信證券首席經(jīng)濟學家諸建芳表示,專項債額度提前下達1.46萬億元,不排除還有第二批的“提前批”下達。機構預計,2022年新增專項債發(fā)行規(guī)模預計與2021年相比或出現(xiàn)略增,將有力支撐基建投資增速回暖。
資本市場層面,開年以來圍繞基建、工程機械等的相關概念板塊再度活躍。截至1月10日收盤,近5個交易日,基建ETF漲3.58%,基建50ETF漲4.7%,建材ETF漲逾3.21%,鋼鐵ETF漲1.45%。而年初至今,Wind水泥制造指數(shù)漲幅逾7.8%,工程機械指數(shù)漲幅逾6%,老基建指數(shù)、大基建央企指數(shù)漲幅也均逾4%。相關指數(shù)成分股中,山東路橋、三一重工、中科曙光、中國中鐵等該階段漲幅也都超9%。過去一周,北向資金對傳統(tǒng)基建、鋼鐵、建材、機械設備等行業(yè)也有顯著加倉。
穩(wěn)增長成共識 “新基建”成重要增長點
“穩(wěn)增長”主線已成為當前市場共識。展望2022年,從政策表述和數(shù)據(jù)來看,多家機構人士一致認為新老基建有望共同發(fā)力,而新基建更受期待。
“交通、能源、水利仍是2022年傳統(tǒng)基建領域的發(fā)力重點。如交通強國建設工程的多個重點項目均是2021下半年或年底才初步開工,2022年將進入全面施工建設階段。另外,根據(jù)水利部規(guī)劃,2020年至2022年將重點推進150項重大水利工程,總投資1.29萬億元,目前進度距離目標的增長空間較大?!眹⒆C券研究團隊指出。
新基建在2022年增量空間亦備受市場關注。“穩(wěn)增長背景下,基建的市場需求有所提升,基建投資可能將成為2022年尤其是上半年經(jīng)濟增長的重要抓手之一,而以新能源為主的電力基礎設施建設有望成為2022年基建投資的重要增長點。未來,光伏、風電、儲能或將成為綠電資產(chǎn)的主要投資領域。”廣發(fā)基金投研團隊強調(diào)。
發(fā)改委、國家能源局2021年7月發(fā)布《關于加快推動新型儲能發(fā)展的指導意見》提出,到2025年,要實現(xiàn)新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展轉變,裝機規(guī)模達3000萬千瓦以上。同年10月,國務院頒布的《2030年前碳達峰行動方案》指出,應全面推進風電、太陽能發(fā)電大規(guī)模開發(fā)和高質量發(fā)展,堅持集中式與分布式并舉,加快建設風電和光伏發(fā)電基地。2022年1月6日,中國建設銀行行長王江在銀行業(yè)保險業(yè)例行新聞發(fā)布會上也透露,截至去年11月末,建行新型基礎設施客戶貸款余額超1000億元,較年初增速超16%。該行將5G基建、大數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車充電樁等領域作為信貸投放重點。
廣發(fā)基金進一步指出,能源設施建設是高效利用能源的基礎。新能源基礎設施包括水壩、發(fā)電廠、智能電網(wǎng)等領域,以新能源為主的電力基礎設施建設或將成為2022年基建投資的重要增長點。
機構人士指出,清潔能源加速布局以及煤電改造帶來的投資規(guī)模也將十分可觀。國盛證券研究團隊指出,“‘十四五’期間,我們測算光、風、核、水電及配套儲能系統(tǒng)的投資規(guī)??赡芗s3萬億元。其中光伏風電投資占比過半,2022年可能加速。另外,預計2022年煤電改造投資也可能加碼。”綜合來看,預計新基建領域合計投資規(guī)模可能接近8萬億元,年均1.6萬億元。(韋夏怡)
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