八成有色金屬主題基金開年收益率超15%
新年首月,金價持續(xù)走高,有色金屬板塊熱度也隨之上升。公開數(shù)據(jù)顯示,截至2月2日收盤,有色金屬行業(yè)指數(shù)年內(nèi)漲幅達(dá)17.15%。從行業(yè)個股的表現(xiàn)來看,截至2月2日,多只個股漲超20%。此外,還有4只個股漲超30%。在有色金屬板塊漲勢的帶動下,相關(guān)主題基金的收益率也水漲船高,多只產(chǎn)品霸榜公募業(yè)績榜前十。有觀點指出,當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、美聯(lián)儲加息已近尾聲等因素均會帶動金價上漲,有色金屬板塊的上漲與上述因素也不無關(guān)系。展望后市,有色金屬板塊或?qū)⒌玫蕉唐谔嵴瘢虚L期上漲趨勢并不確定。
霸榜業(yè)績前十
2023年首月,黃金成為開年焦點,金價持續(xù)走高。據(jù)上海黃金交易所數(shù)據(jù)顯示,截至2月2日下午收盤,黃金AU9999報收425.85元/克,漲幅0.99%。截至2月2日15時30分,AU9999的年內(nèi)漲幅已達(dá)3.78%。
隨著金價攀升,有色金屬板塊近期漲勢也較明顯。據(jù)公開信息顯示,截至2月2日收盤,中證申萬有色金屬指數(shù)年內(nèi)漲幅達(dá)17.15%。從單只個股來看,年初以來,截至2月2日,中國稀土大漲33.76%,中礦資源漲32.61%。此外,金鉬股份、洛陽鉬業(yè)漲幅也較為明顯,均漲超30%。
得益于金價上漲、板塊業(yè)績表現(xiàn)突出,有色金屬主題基金的收益率自年初以來也普遍收正。據(jù)同花順iFinD顯示,截至2月1日,已有4只有色金屬主題基金霸榜公募業(yè)績榜前十。
具體來看,截至2月1日,在數(shù)據(jù)可取得的23只有色金屬主題基金(份額分開計算,下同)中,有超八成產(chǎn)品的收益率超15%。其中,鵬華國證有色金屬行業(yè)ETF的年內(nèi)收益率達(dá)18.37%,在全市場排名第4;南方中證申萬有色金屬ETF則緊隨其后,達(dá)18.01%,在全市場排名第5。同期,除上述兩只產(chǎn)品外,還有10只有色金屬主題基金的年內(nèi)收益率超17%,包括華夏中證細(xì)分有色金屬產(chǎn)業(yè)主題ETF、中信保誠中證800有色指數(shù)等。
關(guān)于有色金屬板塊的相關(guān)投資機會,南方中證申萬有色金屬ETF基金經(jīng)理崔蕾認(rèn)為,有色金屬板塊目前整體市凈率回升至2.78倍,相較高點4.6倍處于較低水平。重倉標(biāo)的也大多處于利潤平穩(wěn)上升階段,估值處于近期低位。在此情況下,崔蕾建議投資者關(guān)注有色金屬指數(shù)配置機會。
中長期上漲趨勢并不確定
那么,有色金屬板塊的上漲與哪些因素有關(guān)?又是如何帶動相關(guān)主題基金收益率走高?崔蕾認(rèn)為,在海外經(jīng)濟(jì)衰退強化、房地產(chǎn)企穩(wěn)回升、新能源景氣持續(xù)、稀土供應(yīng)偏緊的市場預(yù)期下,黃金、工業(yè)金屬、新能源金屬、稀土相關(guān)板塊市場表現(xiàn)較好。
前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍則認(rèn)為,美聯(lián)儲加息已接近尾聲,推動金價上漲。有色金屬上漲,同樣受到加息放緩的推動。此外,中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度加大,而中國是有色金屬的需求大國,中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也會對有色金屬價格上漲形成推動作用。
展望后市,崔蕾解讀稱,海外市場方面,美國核心PCE(個人消費支出)物價指數(shù)2022年12月繼續(xù)下行,市場對美聯(lián)儲加息節(jié)奏放緩預(yù)期強化,美元指數(shù)持續(xù)偏弱勢以及人民幣指數(shù)走強,有色金屬板塊會得到短期提振。
“國內(nèi)市場方面,宏觀面預(yù)期改善,國內(nèi)防疫政策調(diào)整以及經(jīng)濟(jì)提振政策陸續(xù)出臺,市場對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期樂觀,隨著穩(wěn)增長政策陸續(xù)落地和成效顯現(xiàn),終端市場需求復(fù)蘇有望帶來金屬需求回暖。同時,春節(jié)假期之后,下游市場陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn),前期累庫節(jié)奏有望放緩,給予有色金屬價格底部支撐。”崔蕾認(rèn)為。
此外,中原證券在2月2日發(fā)布的《有色金屬行業(yè)月報:美聯(lián)儲加息符合預(yù)期,金屬價格普漲》研報中提及,受到國際形勢復(fù)雜多變、全球通脹高企、美聯(lián)儲加息放緩、地緣政治沖突影響,大宗商品價格波動加劇,給予有色金屬行業(yè)“同步大市”評級,建議關(guān)注黃金、鋁、鉬和稀土板塊。
而在楊德龍看來,2023年全年歐美經(jīng)濟(jì)可能存在陷入衰退的風(fēng)險,在這一影響下,有色金屬中長期上漲趨勢并不確定,因此投資者仍需注意有色金屬主題基金背后的風(fēng)險。此外,盤古智庫高級研究員江瀚也認(rèn)為,有色金屬是一個受到市場波動影響比較大的產(chǎn)業(yè),投資者應(yīng)該做好風(fēng)險的預(yù)期評估。
北京商報記者 劉宇陽 郝彥
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