保理業(yè)務規(guī)模收縮 應收賬款融資受關注
ST榕泰12月7日晚間的一則公告,讓沉寂許久的應收賬款融資再度受到市場關注。中國證券報記者多方采訪、調研了解到,今年以來,作為應收賬款融資關鍵一環(huán)的應收賬款保理業(yè)務規(guī)模大幅縮減,一些公司為了快速回款,采取對應收賬款折價轉讓的方式進行融資。
提高資金使用效率
根據(jù)ST榕泰公告,公司2022年11月22日在南方聯(lián)合產(chǎn)權交易中心公開掛牌轉讓部分應收賬款,合計10695.32萬元,于2022年12月5日征集到受讓方廣東南興投資咨詢有限公司(簡稱“南興投資咨詢”)。截至目前,南興投資咨詢已向公司指定的銀行賬戶支付保證金100萬元。本次交易不構成關聯(lián)交易,不構成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。
據(jù)ST榕泰介紹,此次應收賬款資產(chǎn)全部為化工材料銷售形成的債權,大部分債務人規(guī)模較小。由于上游原材料成本上漲、下游客戶需求減少的雙重壓力,化工材料業(yè)務經(jīng)營艱難,持續(xù)虧損,公司決定關停化工材料業(yè)務。
12月8日,ST榕泰證券部工作人員在接受中國證券報記者采訪時表示,公開掛牌轉讓應收賬款而不是自己催收,是因為公司考慮到應收賬款涉及債務人數(shù)量較多,如果自己催收,要花費較多人力、物力。
資深投行人士王驥躍對中國證券報記者表示,對上市公司來說,應收賬款轉讓成功可以收回一些資金,相比掛賬可以提高資金使用效率。
保理業(yè)務需債務人配合
應收賬款的處理主要有應收賬款轉讓、應收賬款保理以及應收賬款自行追回三種方式。
“今年以來,上市公司保理業(yè)務規(guī)模大幅收縮。一方面,優(yōu)質的應收賬款數(shù)量有限;另一方面,保理業(yè)務需要債務人配合才可以完成,但很多債務人不配合保理公司開展這項業(yè)務?!币晃槐@硇袠I(yè)資深人士對中國證券報記者表示。
一位做過保理業(yè)務的上市公司董秘對中國證券報記者表示,應收賬款保理業(yè)務屬于上市公司的短期融資行為,一般期限是1年以內,優(yōu)質企業(yè)的優(yōu)質應收賬款,融資比例可以達到70%左右。如果企業(yè)資質不佳或應收賬款本身不夠優(yōu)質,保理業(yè)務融資的比例會更低,甚至融不到資金。
“一般來說,保理業(yè)務的融資成本比銀行貸款要高,具體要看項目情況?!鄙鲜錾鲜泄径貙χ袊C券報記者表示,“上市公司通過保理業(yè)務,可以緩解短期資金壓力,相比折價拍賣,保理一定程度上可以做到資產(chǎn)保值,但要計提壞賬準備。如果直接折價拍賣,差價部分會影響當期利潤?!?/p>
王驥躍告訴中國證券報記者,保理相當于借款,錢要還給保理公司,還有利息費用。而應收賬款轉讓則直接出表。
版權聲明:凡注明“來源:中國西藏網(wǎng)”或“中國西藏網(wǎng)文”的所有作品,版權歸高原(北京)文化傳播有限公司。任何媒體轉載、摘編、引用,須注明來源中國西藏網(wǎng)和署著作者名,否則將追究相關法律責任。