科創(chuàng)板表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì) 私募將加大配置力度
近期科創(chuàng)板表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),截至8月9日收盤,科創(chuàng)50指數(shù)自4月27日以來累計(jì)漲幅達(dá)到33.90%。多家一線私募表示,估值處于歷史低位、外部環(huán)境激勵(lì)、主流資金偏好等因素持續(xù)支撐科創(chuàng)板市場(chǎng)。短中期科創(chuàng)板有望繼續(xù)震蕩上行,未來一段時(shí)間將擇機(jī)加大對(duì)于科創(chuàng)板優(yōu)質(zhì)個(gè)股的配置。
多重因素支撐
8月9日,科創(chuàng)50指數(shù)創(chuàng)出本輪反彈以來的收盤新高。自4月27日創(chuàng)出853.21點(diǎn)的年內(nèi)低點(diǎn)至8月9日收盤,科創(chuàng)50指數(shù)已累計(jì)上漲36.23%,顯著跑贏同期上證指數(shù)等主板指數(shù)。
暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)寶曉輝認(rèn)為,今年上半年科創(chuàng)板調(diào)整幅度較大,市場(chǎng)整體估值目前仍處于歷史低位。據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù),截至8月9日收盤,科創(chuàng)50指數(shù)的市盈率仍處于近三年的較低歷史分位水平。外部環(huán)境的波動(dòng)顯著提升了機(jī)構(gòu)對(duì)于優(yōu)質(zhì)高科技上市公司的偏好。寶曉輝提示,投資者需要關(guān)注兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。一是高科技企業(yè)研發(fā)投入較大、周期較長(zhǎng),一些公司短期業(yè)績(jī)難有大幅改善;二是科創(chuàng)板公司多以中小市值為主,股價(jià)波動(dòng)幅度較主板個(gè)股更大。
世誠投資合伙人彭希曦稱,在目前市場(chǎng)成交量有所下降、市場(chǎng)面臨階段性存量博弈的背景下,機(jī)構(gòu)投資者會(huì)傾向于將注意力和資金聚焦于景氣度有韌性的方向上??苿?chuàng)板上市公司普遍景氣度較高,資金的關(guān)注度較以往有明顯提升。另外,近期外部環(huán)境出現(xiàn)一些變化,這對(duì)于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展是一種激勵(lì)。
延續(xù)強(qiáng)勢(shì)格局
“結(jié)合科創(chuàng)板目前估值水平和市場(chǎng)風(fēng)格,預(yù)計(jì)后市仍具有較好的配置機(jī)會(huì)。下半年市場(chǎng)風(fēng)格仍然以成長(zhǎng)風(fēng)格為主,科創(chuàng)板投資機(jī)會(huì)大于滬深300、上證50等指數(shù)成分股?!睂殨暂x表示。
多家接受采訪的私募機(jī)構(gòu)也表達(dá)了對(duì)于短中期科創(chuàng)板市場(chǎng)走勢(shì)的樂觀看法。欽沐資產(chǎn)研究總監(jiān)王傲野稱,受消息面影響,短期科創(chuàng)板部分強(qiáng)勢(shì)個(gè)股的性價(jià)比預(yù)計(jì)依然較高。整體來看,在當(dāng)前機(jī)構(gòu)投資者逐步出現(xiàn)市值下沉趨勢(shì)的背景下,科創(chuàng)板中具有高增長(zhǎng)潛力的中小市值公司未來仍將會(huì)受到市場(chǎng)主流資金的關(guān)注。
肇萬資產(chǎn)總經(jīng)理崔磊指出:“短期內(nèi)科創(chuàng)50指數(shù)將保持震蕩上行態(tài)勢(shì),背后的原因主要在于宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策將更加有利于科技成長(zhǎng)類資產(chǎn),同時(shí)科創(chuàng)50指數(shù)成分股中的部分權(quán)重股業(yè)績(jī)優(yōu)異?!贝蘩诜Q,科創(chuàng)板市場(chǎng)在開板時(shí)就特別強(qiáng)調(diào)了科技屬性、創(chuàng)新屬性,同時(shí)考慮到科創(chuàng)50指數(shù)較為高效的成分股更新規(guī)則,預(yù)計(jì)年內(nèi)科創(chuàng)50指數(shù)將有較高概率持續(xù)跑贏A股主要指數(shù)。
擇機(jī)加大配置力度
多家私募機(jī)構(gòu)表示,未來一段時(shí)間將繼續(xù)加大對(duì)科創(chuàng)板優(yōu)質(zhì)個(gè)股的配置力度。
王傲野透露,目前該機(jī)構(gòu)在倉位上較為積極,但對(duì)于A股核心資產(chǎn)能否重現(xiàn)趨勢(shì)性上行,還需要進(jìn)一步觀察。在此背景下,該機(jī)構(gòu)將考慮逐步增加對(duì)優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)板個(gè)股的配置?!皬拈L(zhǎng)期基本面來看,優(yōu)質(zhì)科技股的發(fā)展確定性更高。展望明年,我們將重點(diǎn)關(guān)注機(jī)器人、混合現(xiàn)實(shí)等創(chuàng)新型科技產(chǎn)品帶來的產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。”王傲野稱。
彭希曦稱,該機(jī)構(gòu)更看好以新能源為代表的先進(jìn)制造業(yè),如鋰電池、光伏、新能源車板塊等。相關(guān)賽道的優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)板個(gè)股是該機(jī)構(gòu)重點(diǎn)逢低配置的標(biāo)的,會(huì)持續(xù)跟蹤相關(guān)科創(chuàng)板上市公司的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)情況及交易擁擠度。
寶曉輝表示,當(dāng)前該機(jī)構(gòu)在科創(chuàng)板上市公司的投資上,以高科技產(chǎn)業(yè)為主。具體來看,目前暢力資產(chǎn)已經(jīng)布局的方向主要包括半導(dǎo)體、光伏、汽車加工產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新藥、人工智能板塊等。
崔磊強(qiáng)調(diào),未來該機(jī)構(gòu)在合理的股價(jià)基礎(chǔ)上將繼續(xù)加大對(duì)科創(chuàng)板股票的配置力度,投資方向包括新能源、智能駕駛、專精特新的行業(yè)龍頭公司。
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