徐金忠

　　近期，公募基金參與上市公司定增以及上市公司回購股份披露的股東信息等公開資料，透露了部分公募基金最新的規(guī)模變化、持倉情況。對比二季度末的相關(guān)情況，7月以來部分公募基金規(guī)模出現(xiàn)了小幅縮水。業(yè)內(nèi)人士認為，背后原因包括凈值回調(diào)和一定幅度的贖回。此外，根據(jù)上市公司最新披露的股東信息可以看到，公募基金產(chǎn)品對于科創(chuàng)板公司和北交所公司均有持續(xù)增持的跡象。

　　最新規(guī)模浮出水面

　　日前，中歐基金公告了旗下基金產(chǎn)品參與投資英搏爾非公開發(fā)行股票的情況，旗下基金產(chǎn)品的最新規(guī)模浮出水面。

　　具體來看，根據(jù)公告信息推算，截至8月3日，中歐創(chuàng)新成長靈活配置混合、中歐啟航三年持有期混合、中歐責任投資混合、中歐優(yōu)勢成長三個月定期開放混合、中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒混合、中歐行業(yè)成長混合的最新規(guī)模分別約為34.27億元、35.66億元、43.02億元、12.29億元、46.64億元和48.92億元。而截至二季度末，上述基金產(chǎn)品的規(guī)模為35.55億元、37.72億元、46.35億元、12.96億元、51.16億元和53.95億元?？梢钥吹?，7月以來上述基金產(chǎn)品規(guī)模有一定的下降。

　　另外，興證全球基金旗下部分基金產(chǎn)品投資了金博股份非公開發(fā)行股票。根據(jù)公告信息測算，截至8月2日，興全趨勢投資混合(LOF)、興全輕資產(chǎn)混合(LOF)、興全合泰混合、興證全球合衡三年持有混合的規(guī)模分別約為229.23億元、58.04億元、91.08億元和64.70億元。而在二季度末，上述基金產(chǎn)品的規(guī)模分別為234.15億元、57.26億元、94.87億元和65.61億元。可以看到，在一個多月的時間內(nèi)，上述基金產(chǎn)品大多數(shù)規(guī)模小幅縮水。

　　對于基金規(guī)模縮水的原因，統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，二季度以來上述基金產(chǎn)品的凈值大多遭遇了一定幅度的回調(diào)，這成為基金規(guī)模下降的重要原因。此外，基金行業(yè)人士指出，在二季度后半段基金凈值快速反彈之后，亦有部分基金產(chǎn)品面臨一定的贖回壓力。

　　基金持倉曝光

　　近期，部分公司因為回購股份、停牌等原因，披露了最新的股東情況，讓部分公募基金的持倉曝光。

　　日前，華興源創(chuàng)公告了回購股份事項前十大股東和前十大無限售條件股東持股信息。在前十大無限售條件股東名單中可以看到，截至7月18日，博時科創(chuàng)板三年定期開放混合和長城久嘉創(chuàng)新成長靈活配置混合兩只基金產(chǎn)品分別持有62.93萬股和50萬股公司股份。華興源創(chuàng)并非博時科創(chuàng)板三年定期開放混合二季度末的重倉股，且華興源創(chuàng)也尚未披露半年報，但是對比一季報發(fā)現(xiàn)，二季度以來，博時科創(chuàng)板三年定期開放混合大筆增持了華興源創(chuàng)。

　　北交所上市公司海希通訊發(fā)布的前十大股東和前十大無限售條件股東情況公告顯示，截至8月2日，在公司的前十大無限售條件股東中有南方北交所精選兩年定期開放混合，持股數(shù)量為51.90萬股。此前，公司曾發(fā)布過截至7月21日的前十大流通股東名單，當時南方北交所精選兩年定期開放混合的持股數(shù)量同樣是51.90萬股。公告顯示，海希通訊并未出現(xiàn)在南方北交所精選兩年定期開放混合二季度末的前十大重倉股名單之上，不過對比海希通訊一季報發(fā)現(xiàn)，南方北交所精選兩年定期開放混合從二季度以來增持了公司股份。

　　同樣是北交所上市公司，大禹生物截至7月29日的前十大股東中，出現(xiàn)了大成北交所兩年定期開放混合，持股數(shù)量為60萬股，對比公司2021年年報發(fā)現(xiàn)，大成北交所兩年定期開放混合是今年以來新進前十大股東。

　　市場熱點切換頻繁

　　除了最新的規(guī)模和持倉數(shù)據(jù)以外，面對近期復(fù)雜多變的市場，基金機構(gòu)給出了最新的解讀，并給出了配置建議。

　　鑫元基金指出，成長行業(yè)階段性補跌，強周期行業(yè)暫時企穩(wěn)，顯示市場仍處在一個震蕩消化前期大幅反彈的過程之中。新能源行業(yè)中的強勢股補跌，需要一個過程；消費板塊需要觀察宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)的變化；醫(yī)藥板塊則需要等待業(yè)績的進一步驗證。相對低位且遠期景氣度有望提升的TMT行業(yè)，在短期內(nèi)或許會成為市場的一個方向。

　　“近期市場熱點的切換較為頻繁，高位補跌和低位輪動同時存在。對此，不應(yīng)過分追逐短期熱點的輪動，更應(yīng)該尋找能夠穿越波動的行業(yè)和上市公司，它們才是下一階段市場的投資主線，才是超額收益的重要來源?！宾卧鸨硎?。

　　創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟學(xué)家魏鳳春認為，近期家電、新能源等海外收入占比較高的板塊出現(xiàn)調(diào)整，短期市場邏輯仍圍繞國內(nèi)需求為主的板塊，軍工、半導(dǎo)體、TMT行業(yè)的交易熱度或?qū)⒊掷m(xù)。短期行情主要受情緒驅(qū)動，長期行情還需技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)趨勢的推動。在短期上漲之后，中長期大概率仍會震蕩筑底。

　　“行業(yè)配置上維持均衡建議。不要過度押注新能源，適度向業(yè)績邊際改善的困境反轉(zhuǎn)板塊和業(yè)績穩(wěn)定的板塊切換，建議關(guān)注TMT、醫(yī)藥、動力煤行業(yè)?！蔽壶P春表示。