全面實行股票發(fā)行注冊制改革今日正式啟動
中國青年報客戶端北京2月1日電(中青報·中青網(wǎng)記者 寧迪)今天,全面實行股票發(fā)行注冊制改革正式啟動。記者從證監(jiān)會了解到,近日,黨中央、國務(wù)院批準(zhǔn)了《全面實行股票發(fā)行注冊制總體實施方案》(以下簡稱《總體方案》)。為抓好《總體方案》的落實,證監(jiān)會將就全面實行股票發(fā)行注冊制涉及的《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》等主要制度規(guī)則草案向社會公開征求意見。
2018年11月5日,習(xí)近平總書記在首屆中國國際進(jìn)口博覽會開幕式上宣布,在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制,標(biāo)志著注冊制改革進(jìn)入啟動實施階段。2019年7月22日,首批科創(chuàng)板公司上市交易。此后,黨中央、國務(wù)院決定推進(jìn)深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制,2020年8月24日正式落地。2021年11月15日,北京證券交易所揭牌開市,同步試點注冊制。
經(jīng)過4年的試點,市場各方對注冊制的基本架構(gòu)、制度規(guī)則總體認(rèn)同,資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)特別是科技創(chuàng)新的功能作用明顯提升,法治建設(shè)取得重大突破,發(fā)行人、中介機構(gòu)合規(guī)誠信意識逐步增強,市場優(yōu)勝劣汰機制更趨完善,市場結(jié)構(gòu)和生態(tài)顯著優(yōu)化,具備了向全市場推廣的條件。
證監(jiān)會指出,此次改革將總結(jié)試點注冊制經(jīng)驗,推廣實踐證明行之有效的制度,進(jìn)一步完善注冊制安排。一是優(yōu)化注冊程序。堅持交易所審核和證監(jiān)會注冊各有側(cè)重、相互銜接的基本架構(gòu)。進(jìn)一步壓實交易所發(fā)行上市審核主體責(zé)任,交易所對企業(yè)是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求進(jìn)行全面審核。證監(jiān)會基于交易所的審核意見依法作出是否同意注冊的決定;二是統(tǒng)一注冊制度。整合上交所、深交所試點注冊制制度規(guī)則,制定統(tǒng)一的首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法和上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法,北交所注冊制制度規(guī)則與上交所、深交所總體保持一致。交易所制定修訂本所統(tǒng)一的股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)規(guī)則;三是完善監(jiān)督制衡機制。證監(jiān)會加強對交易所審核工作的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督考核,督促交易所提高審核質(zhì)量。改革完善上市委、重組委(以下簡稱“兩委”)人員組成、任期、職責(zé)和議事規(guī)則,對政治素質(zhì)、專業(yè)背景、職業(yè)操守提出更高要求,提高專職人員比例,加強紀(jì)律約束,切實發(fā)揮“兩委”的把關(guān)作用。
另外,全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)同步實行注冊制,有關(guān)安排與交易所保持總體一致。其中,對股東人數(shù)未超過200人的股份公司申請在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌,或者全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司定向發(fā)行股票后股東人數(shù)不超過200人的,全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司審核通過后,證監(jiān)會豁免注冊(目前豁免核準(zhǔn))。
證監(jiān)會指出,此次改革的重中之重是上交所、深交所主板。經(jīng)過30多年的改革發(fā)展,我國證券交易所市場由單一板塊逐步向多層次拓展,錯位發(fā)展、功能互補的市場格局基本形成。改革后主板要突出大盤藍(lán)籌特色,重點支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。相應(yīng)的,設(shè)置多元包容的上市條件,并與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板拉開距離。主板改革后,多層次資本市場體系將更加清晰,基本覆蓋不同行業(yè)、不同類型、不同成長階段的企業(yè)。主板主要服務(wù)于成熟期大型企業(yè)??苿?chuàng)板突出“硬科技”特色,發(fā)揮資本市場改革“試驗田”作用。創(chuàng)業(yè)板主要服務(wù)于成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。北交所與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)共同打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。
此次改革將進(jìn)一步完善資本市場基礎(chǔ)制度。主要包括:完善發(fā)行承銷制度,約束非理性定價;改進(jìn)交易制度,優(yōu)化融資融券和轉(zhuǎn)融通機制;完善上市公司獨立董事制度;健全常態(tài)化退市機制,暢通多元退出渠道;加快投資端改革,引入更多中長期資金。同時,支持全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)探索完善更加契合中小企業(yè)特點的基礎(chǔ)制度。
與此同時,注冊制改革是放管結(jié)合的改革。證監(jiān)會將充分考慮我國資本市場發(fā)展尚不充分、中小投資者占比高、誠信環(huán)境不夠完善的現(xiàn)實國情,加大發(fā)行上市全鏈條各環(huán)節(jié)監(jiān)管力度。堅持“申報即擔(dān)責(zé)”原則,壓實發(fā)行人及實際控制人責(zé)任。督促中介機構(gòu)歸位盡責(zé),加強能力建設(shè)。加強發(fā)行監(jiān)管與上市公司持續(xù)監(jiān)管的聯(lián)動,規(guī)范上市公司治理。以“零容忍”的態(tài)度嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等違法違規(guī)行為,切實保護(hù)投資者合法權(quán)
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